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世界稀土价格因我国出口操控方针及供需失衡呈现暴升，以下企业将明显获益于这一趋势，中心逻辑及获益途径如下：
- 中心逻辑：全球最大轻稀土供货商，2023年挖掘配额占比70.05%，锻炼配额66.94%。出口操控下，轻稀土价格联动中重稀土上涨，公司凭仗规划优势及白云鄂博矿资源独占，赢利空间扩展。
- 成绩验证：2025年一季度净赢利同比+727%，扣非净赢利暴增116倍，镨钕产品提价11%-12%构成“剪刀差”。
- 中心逻辑：中重稀土别离产能占全国60%，掌控全球30%中重稀土资源。出口操控后，内销转出口战略推进4月镝铁合金出口均价同比+180%，毛利率飙升至45%。
- 方针盈利：作为我国稀土集团仅有上市渠道，未来整合江西、湖南资源预期清晰。
- 中心逻辑：广东仅有合法稀土采矿权人，离子型稀土别离技能为国家机密，产品纯度达99.999%（用于F-35永磁电机）。一季度净赢利同比扭亏为盈至4727万元，库存周转天数仅15天。
- 中心逻辑：全球高性能钕铁硼磁材龙头，特斯拉、比亚迪中心供货商。晶界浸透技能下降重稀土用量30%，2025年一季度净赢利同比+57.85%，磁材制品销量+40%。
- 需求弹性：人形机器人单台需15-20公斤磁材，公司订单排期至2025Q3。
- 中心逻辑：全球第二大钕铁硼出产商，背靠中科院技能优势。质料收购以中重稀土为主，方针推进下高端磁材（如机器人电机）占比提高至40%。
- 产能扩张：2024年新建5000吨高性能磁材项目投产，毛利率环比提高5pct。
- 中心逻辑：控股美国芒廷帕斯矿（年产4万吨稀土氧化物），海外权益储量占国内10%。2024年对美出口额+35%，经过“海外出产+国内出售”形式躲避配额约束。
- 成绩弹性：一季度净赢利同比+178%，海外稀土氧化物事务占比超30%。
- 中心逻辑：钨事务反哺稀土研制，N52级磁体占比60%，直供特斯拉。稀土事务营收同比+46%，赢利+65%，构成“钨设备+稀土磁材”协同闭环。
- 延伸逻辑：包钢股份（600010.SH）为其操控股权的人，白云鄂博矿稀土精矿悉数供给北方稀土，钢铁事务剥离后估值重塑空间大。
- 延伸逻辑：全球稀土收回龙头，年处理废料1万吨，收回率90%。镝价每涨100万元/吨，年赢利增厚2.3亿元，经济性明显提高。
主张优先重视中重稀土龙头（镝、铽占全球供给90%），短期弹性更大，中长期重视永磁资料技能迭代与海外资源整合发展。
